Comprando e vendendo um negócio
Quando um negócio é comprado ou vendido o comprador quer comprar a empresa que pretendia obter sem surpresas. O vendedor quer seu dinheiro e pronto e não se depara com uma tentativa de rebobinar a venda. Battaglia, Ross, Dicus & McQuaid, PA representa ambos compradores e vendedores. Nosso trabalho, dependendo de qual lado estamos alinhados, é fazer com que a transação seja estruturada e documentada para atingir o objetivo de nosso cliente na medida do possível. Os clientes pedem nosso conselho em diferentes estágios da transação. Existem tarefas de negócios a serem concluídas pelo cliente e tarefas jurídicas a serem tratadas por um advogado de transações comerciais. Alguns clientes preferem que um advogado faça algumas das tarefas de negócios, bem como as legais.
Decisão de comprar ou vender um negócio
A primeira etapa é a decisão de comprar ou vender. Essa decisão às vezes é motivada pelo planejamento patrimonial ou sucessório. Em uma empresa familiar, frequentemente há várias gerações na empresa e a intenção é que a propriedade passe entre a família. Se isso for conhecido no momento da compra e venda, alguma estruturação pode ser colocada em prática para facilitar esse planejamento.
É preciso tomar uma decisão sobre comprar ou vender os ativos da empresa or comprar ou vender as participações societárias da empresa existente. Estes são freqüentemente chamados de Aquisições de ativos or Aquisições de ações. Com a popularidade das sociedades de responsabilidade limitada, a frase Aquisições de Participação de Sócios tornou-se um termo familiar. As siglas APA, SPA e MIPA são utilizadas para o contrato de compra e venda. A decisão tem consequências jurídicas e fiscais. Ocasionalmente, as necessidades dos compradores são incompatíveis com as necessidades do vendedor ou criam maiores consequências fiscais, sendo necessárias negociações até que um acordo mútuo seja alcançado. Às vezes, são necessários ajustes no preço de compra para chegar a um compromisso.
Outra decisão é se o vendedor vai financiar parte ou todo o preço de compra. Os prós e contras, juntamente com os riscos e benefícios, precisam ser ponderados juntamente com as outras considerações para a aquisição. Às vezes, pode ser melhor perder um comprador do que concordar em financiar uma parte do preço de compra. Se o financiamento não for reembolsado e o vendedor tiver que retomar o negócio, o negócio recuperado pode muito bem não ter o valor do negócio vendido. Além disso, uma interrupção no fluxo de caixa do financiamento que parou pode não ser tolerável. Por outro lado, o risco pode ser aquele que deve ser assumido para que o negócio seja vendido. Garantias pessoais e garantias adicionais podem ser úteis.
O comprador precisa decidir sobre como deseja possuir o negócio que está sendo adquirido. O número de pessoas no grupo de compra pode afetar a decisão sobre o estrutura do comprador. Frequentemente, o comprador exato não é conhecido no início, e o contrato precisa prever uma decisão posterior que não penalize o vendedor.
Contratos de compra e venda de negócios
Um acordo que protege a negócio de venda O Acordo de Não Divulgação é necessário, pois o vendedor divulgará as informações importantes sobre o negócio ao comprador. Algumas empresas têm segredos comerciais ou outras informações confidenciais que precisam ser divulgadas para que o comprador possa tomar uma decisão sobre a compra e o vendedor precisa saber se a venda não se concretiza que não há um novo concorrente usando as informações do vendedor. Em algumas empresas, isso se torna um acordo difícil de alcançar.
Carta de Intenção
Uma carta não vinculativa, Carta de Intenções ou Carta de Intenções, é comumente usada quando os termos básicos da transação são conhecidos, para que o comprador e o vendedor saibam que estão na mesma página antes que os advogados sejam liberados para preparar o contrato de compra e venda. A LOI geralmente contém o preço de compra ou a fórmula para determinar o preço de compra e como será pago. Alguns, mas não todos os outros termos da venda podem ser incluídos na LOI. Certamente, os termos que levariam uma parte a rescindir a venda devem ser acordados pelo menos em conceito antes que os advogados iniciem seu trabalho. A LOI quase sempre pretende ser não vinculativa. É possível que uma LOI seja vinculativa por uma questão de lei, por isso precisa ser devidamente preparada.
Due Diligence
Em algumas vendas, a inspeção do negócio pelo comprador, conhecida como due diligence, é feito após uma LOI e antes da assinatura de um contrato e, às vezes, é feito após a assinatura do contrato de aquisição. Há prós e contras em fazê-lo de qualquer maneira, e isso pode ter que ser negociado.
Os advogados têm diferentes graus de envolvimento em Due Diligence frequentemente dependendo do nível de experiência do cliente e do contador do cliente. Muitas vezes, todos os três têm um papel na due diligence.
Existem várias partes para a devida diligência. O contador geralmente tem um grande papel na due diligence financeira e determina se a lucratividade que foi representada pelo vendedor é suportada pelos livros e registros e declarações fiscais. O comprador tem um papel nos aspectos práticos da due diligence comercial. Por exemplo, os fornecedores adequados estão disponíveis a custos razoáveis? o advogado de transações comerciais analisa os contatos comerciais, por exemplo, se a empresa possui inquilinos e os aluguéis estão em situação regular. Para um negócio com inquilinos, um contrato de Subordinação sem Perturbação e Advocacia (SNDA) é frequentemente exigido pelo advogado dos inquilinos para verificar os termos do contrato e se o inquilino ficará. A due diligence é quando o comprador faz a investigação do negócio para determinar se o negócio real está conforme as representações e para determinar se há algum problema que venha a prejudicar o comprador após o fechamento. Isso é conhecido como o “período de pintar ou sair da escada”. Se o imóvel for um dos ativos do negócio, o status do título desse imóvel, seja de propriedade ou arrendado, precisa ser investigado geralmente por um compromisso de seguro de título. Se o negócio estiver em um local arrendado, a situação do arrendamento também precisa ser verificada com o locador e pode indicar que um termo do contrato exigindo uma modificação do arrendamento é uma condição necessária. Frequentemente o comprador precisa de uma prorrogação do prazo do arrendamento para viabilizar a aquisição.
A advogado de transações comerciais , ou o advogado de transações comerciais e o contador, podem preparar as listas de due diligence de informações a serem fornecidas ao comprador e fazer sugestões sobre o que o comprador precisa investigar. Uma boa parte da due diligence depende da experiência do comprador. Se o comprador já estiver no negócio do vendedor, a due diligence pode ser menos intensa.
Normalmente, o fim da due diligence é também o fim do período durante o qual o comprador pode ir embora e receber um retorno de qualquer depósito que tenha sido feito. Após o período de due diligence, basicamente não há razão para o comprador se recusar a fechar. Muitas vezes um Depósito não reembolsável de uma parte do preço de compra é exigida ou aumentada após o período de due diligence.
Contratos de compra e venda
Um lado prepara e o outro analisa o contrato de compra e venda. O contrato inclui os termos da LOI e outros termos e condições específicos que foram acordados e vários termos e condições que são comuns à maioria contratos de compra e venda chamado de clichê. Este contrato pode ter que ir e voltar várias vezes e concessões feitas por ambos os lados para finalmente chegar a um acordo com o qual ambos os lados possam viver. É importante que o cliente seja avisado das mudanças que estão sendo discutidas pelo advogados de transações comerciais. Algumas dessas mudanças têm implicações práticas, e algumas são o que é necessário para realizar algo que foi acordado entre o comprador e o vendedor.
Acordos e Documentos de Apoio
Após a assinatura do contrato de compra e venda, há vários contratos e documentos de suporte necessários para concluir a venda. Alguns são comuns na maioria das compras e vendas, e alguns são específicos para o negócio que está sendo adquirido.
Se o comprador estiver usando uma nova entidade para compre o negócio, essa entidade precisa ser formada.
Se o comprador estiver financiando a compra com um banco ou investidores, esses compromissos precisam estar em vigor antes do final do período durante o qual o comprador pode cancelar o contrato, e o contrato de financiamento e o dinheiro precisam estar disponíveis no fechamento do contrato. compra do negócio. Frequentemente há uma fechamento de empréstimo e os votos de fechamento da aquisição no mesmo dia.
Normalmente, as pessoas que administravam o negócio para o vendedor ou um funcionário-chave precisam concordar que não competir com o comprador e o antigo negócio por um período de tempo. Ambos os lados precisam de ajuda jurídica com esse acordo.
Às vezes o principal do vendedor ou um funcionário-chave irá trabalhar para o comprador, e emprego ou contratos de contratante independente são necessários. O comprador precisa saber que essas pessoas estão comprometidas com o negócio.
Se a transação for um venda dos ativos, são necessários os documentos que transferem a propriedade dos bens ao comprador.
O que precede é uma amostra do que é necessário se você vai comprar ou vender um negócio. Os advogados de transações comerciais da Battaglia, Ross, Dicus & McQuaid, PA estão prontos para ajudar, contacte-nos hoje para uma consulta gratuita.
